Métropole Gestion

Processus de gestion

Philosophie  -   Processus de gestion  

La gestion Value : investir avec discernement®

  • Sélection de valeurs décotées par rapport à leur valeur industrielle
  • Identification de catalyseurs dans un délai raisonnable de 18 à 24 mois
  • Un processus de gestion commun à tous nos fonds Actions
  • Un processus bottom up
  • Des portefeuilles purs et concentrés

 

Processus de gestion

Preselection Sélection de valeurs décotées par rapport à leur valeur industrielle dans le cadre d’une approche stock-picking

Filtre de l’univers des entreprises européennes en utilisant pour chaque métier les mêmes critères de valorisation que les industriels du secteur répertoriés dans notre base de données propriétaire des transactions passées.

Filtre du résultat selon la notation ESG Best-in-class / Best effort basée sur notre référentiel propriétaire et élimination des sociétés conforme à notre politique d'exclusion.

Evaluation Calcul de la valeur industrielle, analyse de la solidité d’une entreprise, examen des controverses extra-financières et rencontre du management

Analyse de l’entreprise à 360° prenant en compte trois aspects : analyses financière, extra-financière et bilancielle.

Dialogue avec les dirigeants des entreprises sur les 3 aspects.

Déterminer un ratio de valorisation conforme au métier. Evaluer les risques ESG.

Identification des catalyseurs Anticiper les changements de statut boursier du titre sélectionné propres à réduire la décote de valorisation

Identifier des catalyseurs financiers et extra-financiers, controverses nouvelles ou changements de la note extra-financière.

 

 

Entree d'un titreEntrée selon une décision collégiale et pondération de chaque titre en fonction de la décote et des catalyseurs

Composition du portefeuille de valeurs décotées présentant un réel potentiel de plus-value, une qualité du bilan et des qualités ESG.

Des portefeuilles purs et concentrés (30 à 40 titres).

 

Sortie Stricte discipline de vente

Quand l’objectif de valorisation des titres est atteint ;

Lorsque les catalyseurs identifiés ne se réalisent pas ;

En cas de forte dégradation de la note extra-financière ;

En cas d’apparition d’une controverse significative.

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