Métropole Gestion

METROPOLE Value SRI

ISIN FR0010632364

VL 282,27 €

Au 29/09/2016

Etoiles Morningstar : 3/5

Value Blended Growth
Grandes valeurs Oui Non Non
Moyennes valeurs Oui Non Non
Petites valeurs Non Non Non

Principales convictions de valeurs ISR de la zone euro


 


 


label ISR Novethic 2015


Le fonds obtient le Label ISR Novethic pour la 5e année.


Code de Transparence AFG/FIR/EUROSIF.

Equipe de gestion

Equipe de Gestion Europe 2015

Equipe de gestion : Ingrid Trawinski, Yann Giordmaina, , Thibault Moureu, Isabel Levy, Markus Maus, Fredrik Berenholt, Jérémy Gaudichon, Cédric Hereng.

La vie du fonds

Août 2016

Les indices actions de la zone euro terminent en très légère progression au terme d’un mois d’août qui a vu s’achever les publications semestrielles des sociétés. Ces résultats, conjugués aux discours prudents mais rassurants des entreprises sur les inquiétudes liées au Brexit, ont permis aux indices d’effacer la baisse de fin juin. Les secteurs qui ont le mieux performé sont ceux des matériaux, des financières et des sociétés industrielles tandis que les secteurs des services aux collectivités, de la santé et de la consommation non discrétionnaire affichent les plus fortes baisses.

Dans ce contexte, le fonds a nettement surperformé son indice sur le mois. Le principal contributeur à cette surperformance est Linde suite à l’annonce des discussions avec l’américain Praxair en vue d’un rapprochement. Linde, quelques semaines plus tôt, avait fait l’objet d’une accusation de fraude aux Etats-Unis, accusation rapidement démentie. Le titre avait baissé dans un premier temps avant que le groupe ne déploie une politique de communication efficace afin d’annihiler les effets de cette nouvelle. Linde (note AA) illustre ainsi parfaitement les travaux académiques que nous analysions dans notre lettre ISR du premier trimestre sur les vertus protectrices d’une politique de communication efficace sur la valorisation des entreprises. Les autres contributeurs positifs à la surperformance sont HeidelbergCement et CRH qui ont publié de bons résultats. À l’inverse, Accor, Banco Popular et Merck ont le plus négativement contribué.

Sur le mois, nous avons pris des profits en allégeant nos positions en HeidelbergCement, Kering, Merck et Capgemini suite à leurs bons parcours. En contrepartie, nous avons renforcé nos positions en Sanofi, Intesa Sanpaolo, BNP Paribas et Axa. La note du portefeuille reste inchangée à AA.

Souscriptions / rachats

Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de la Société Générale Nantes et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera calculée en retenant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le surlendemain ouvré qui suit la date de la valeur liquidative retenue (J+2). Société Générale : Tél. : +33 (0)2 51 85 57 09. Fax : +33 (0)2 51 85 58 71. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier de spécifier à la Société Générale le code BIC/BIC1 attribué à votre société.

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