Value-Ansatz
CSR Politik - Unser ESG-Ansatz - Engagementpolitik - Der nachhaltige Value-Ansatz - METROPOLE Euro SRI - Internationalen Verpflichtungen
Ein in den Anlageprozess integrierter Ansatz
Unser SRI-Ansatz ist ein multisektoraler Ansatz (Best in class / Best effort), mit dem die Unternehmen zu Verbesserungen in den drei nicht finanziellen Bereichen Umwelt, soziale Verantwortung und Unternehmensführung ermuntert werden.
Unser SRI-Ansatz entspricht unserer Value-Philisophie: Es geht darum, sich von kurzfristigen Zielsetzungen zu lösen, um eine überdurchschnittliche Wertsteigerung zu erzielen.
Die akademische Partnerschaft mit der Université Clermont Auvergne soll langfristig zu einer Antwort auf die Problematik "Soziale Verantwortung und Bewertung" verhelfen.
Verstärkt wird diese Partnerschaft durch den 2012 eingerichteten Forschungslehrstuhl für "Value Management & Corporate Social Responsability", der aus der Gründungspartnerschaft von METROPOLE Gestion mit Michelin, der Caisse d’Epargne d’Auvergne et Limousin und der Maif hervorgegangen ist.
Der Anlageprozess für nachhaltiges Value-Management
- Eigenes Rating von METROPOLE Gestion, entwickelt mit der Université Clermont Auvergne
- Definition eines Anlageuniversums
- Anwendung des Value-Managements auf dieses Anlageuniversum
Ein globaler und integrierter Anlageprozess
Eine 360°-Analyse des Unternehmens unter Berücksichtigung dreier Aspekte: außerfinanzielle Analyse, Finanzanalyse, Bilanzanalyse.
- Titelauswahl:
- Unterbewertung im Vergleich zu ihrem inneren Wert
- Finanzielle Solidität im Einklang mit ihrer Tätigkeit und dem Wirtschaftszyklus
- Sehr überzeugende außerfinanzielle Argumente besitzen: Unternehmen mit einem Rating von BBB- oder besser (Investment Grade) können ohne Best Effort-Bedingung ausgewählt werden; Unternehmen mit einem Rating von BB+ oder schlechter können unter der Voraussetzung eines Best Effort-Ratings von mindestens +++ ausgewählt werden; mit CCC geratete Unternehmen sind ausgeschlossen.
- Unter Berücksichtigung von:
- Finanziellen Katalysatoren
- außerfinanziellen Katalysatoren: neue Kontroversen oder Änderungen des außerfinanziellen Ratings
- Verkauf oder Reduzierung der Gewichtung im Falle von:
- verschlechterten Ergebnissen der außerfinanziellen Analyse (beträchtliche Kontroversen oder verschlechtertes Rating)
- Ausbleiben der Katalysatoren
- geringerer finanzieller Unterbewertung.
Der Anteil von SRI-Value-Investments beträgt 4,2% des verwalteten Vermögens zum 31.12.2018.
Ausschlusspolitik
Gemäß den Vorgaben internationaler Abkommen schließt METROPOLE Gestion Unternehmen aus, die direkt oder indirekt in die Finanzierung umstrittener Waffen verwickelt sind. Weiterhin ausgeschlossen werden Minenbetreiber, die mehr als 30% ihres Umsatzes mit der Kohleproduktion erzielen, Energieproduzenten, deren Produktion basierend auf Kohle mehr als 30% beträgt, Tabakproduktion und Pornographie.
Weitere Details unserer Ausschlusspolitik können hier eingesehen werden.
Aufnahme der ESG-Kriterien in die Prozesse für das Risikomanagement und die interne Kontrolle
Weitere Details unserer Aufnahme der ESG-Kriterien in die Prozesse für das Risikomanagement und die interne Kontrolle können hier eingesehen werden.